"Короткая продажа"- форма спекулятивной операции, предназначенная для получения прибыли спекулянтом на падении курса ценной бумаги. Суть короткой продажи раскрывает следующий пример.

1. Открытие "Короткой позиции".
1.1 Спекулянт привлекает у брокера 1000 акций ЛукОйла. Обеспечением служат денежные средства или другие активы, которые размещены у брокера.
1.2 Спекулянт продаёт привлечённые бумаги по цене 360 руб. на бирже и получает на свой счёт 360 000 руб.

2. Закрытие "Короткой позиции".
2.1. Спекулянт покупает на бирже 1000 акций ЛукОйл по цене 305 руб. оплачивая за них 305 000 руб.
2.2. Спекулянт возвращает привлечённые акции в количестве 1000 лотов.

На базе "Короткой продажи" можно построить ряд синтетических операций имеющих более низкий уровень риска, чем прямые спекуляции, например операций спрэда (или разницы) см. рисунок.

На рисунке приведены дневные графики изменения цен на ЛукОйл и РАО ЕС, а также функция Spread, рассчитанная как разница между стоимостью акций ЛукОйл и РАО ЕС*100. Легко заметить, что на протяжении года спрэд находится в диапазоне от 90 до 120.

На базе этого наблюдения можно построить следующую торговую стратегию:
Если спрэд больше или равен 120 - "Продаём спрэд" (точки "Exit Buy&Revers" на рисунке).
Если спрэд меньше или равен 90 - закрываем "Продажу спрэда".
Если спрэд меньше или равен 90 - "Покупаем спрэд" (точки "Buy Spread" на рисунке).
Если спрэд больше или равен 120 - закрываем "Покупку спрэда".

Операция "Покупка спрэда".
Покупаем 100лотов ЛукОйл и продаём в "Короткую" 100 лотов РАО ЕС.
Операция закрытия "Покупки спрэда".
Продаём 100 лотов ЛукОйл и закрываем "Короткую" покупкой 100 лотов РАО ЕС.
Операция "Продажи спрэда".
Покупаем 100 лотов РАО ЕС и продаём в "Короткую" 100 лотов ЛукОйл.
Операция закрытия "Продажи спрэда".
Продаём 100 лотов РАО ЕС и закрываем "Короткую" покупкой 100 лотов ЛукОйл.

Преимущества и недостатки операции.

• К преимуществу данной операции можно отнести то, что нам не надо анализировать общее направление движения рынка,- нас интересует только разница в ценах бумаг. Следовательно и риск подобной операции ниже.
• К недостаткам операции можно отнести более низкую доходность по сравнению с удачной серией прямых спекуляций.

Внимание!

• Прежде чем использовать на практике данные материалы обязательно самостоятельно убедитесь в наличии и рентабельности данной операции.
• Подобная операция стала возможной и будет возможной на акциях одного уровня оценки и ликвидности.
• Данная информация не является предложением совершать подобные сделки, а носит исключительно информационно-познавательный характер.