Сделка РЕПО (от англ.repurchase
agreement) — сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной
продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене.
Иначе, соглашение РЕПО может рассматриваться как краткосрочный заем под
залог ценных бумаг, чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного
рынка.
Сделкой прямого РЕПО называется сделка продажи с
обязательством обратной покупки. Сделкой обратного РЕПО (англ.reverse
repo) называется сделка покупки с обязательством обратной
продажи. Сделка РЕПО состоит из двух частей — первая и вторая часть (прямая и
обратная часть). Понятия «Сделка прямого РЕПО» и «Прямая часть РЕПО» имеют разное
значение. Как правило, первая часть является наличной (spot) сделкой, вторая часть является срочной (форвард — forward) сделкой. В случае РЕПО «овернайт» — это сделка РЕПО с совершением обратной
сделки на следующий день — обе части являются наличными (первая часть —
today, вторая — spot). Под биржевой сделкой РЕПО понимается сделка
РЕПО, заключенная на биржевом рынке. Для заключения такой сделки в
заявке на биржевую сделку указывается признак того, что заключается
сделка РЕПО. Сделки РЕПО часто совершаются с целью кредитования участников рынка
деньгами либо ценными бумагами. В этом случае доход кредитующей стороны
сделки реализуется через разницу цен первой и второй части. Ставка
РЕПО — положительная или отрицательная величина, выраженная в
процентах, используемая для расчета цены второй части сделки РЕПО. Срок
РЕПО — интервал между 1 и 2 частями сделки РЕПО. Центробанк РФ
предоставляет коммерческим банкам однодневные (англ.Overnight)
кредиты под залог ценных бумаг (векселей, облигаций и т. п.).
Такие кредиты называются РЕПО. Ставка по таким кредитам, выраженная в
процентах годовых, фактически является тем, что в других экономиках
называется ставкой рефинансирования. В России ставка рефинансирования является не
только экономическим регулятором, как во многих других экономиках, но
также и фискальной мерой.
Для примера в середине 2007 года минимальная ставка, установленная ЦБ
РФ по операциям однодневного прямого РЕПО составляла 6 %.
По данным опроса Коммерческих банков,
проведенным ЦБ России однодневные РЕПО кредиты являются вторыми по
востребованности после внутридневных кредитов. Минимальная ставка,
установленная ЦБ по операциям однодневного прямого РЕПО Коммерческие
банки также могут предоставлять кредиты РЕПО по аналогичным правилам. Типовой договор РЕПО (Генеральное соглашение НФА об общих условиях
проведения операций РЕПО на рынке ценных бумаг) — разработан СРО
Национальная фондовая ассоциация в соответствии с лучшими мировыми
стандартами (Генеральное Соглашение ICMA по РЕПО) и российской
практикой, адаптированный к российской законодательно-нормативной базе.
Минимальные процентные ставки по операциям прямого РЕПО
Банка России на аукционной основе:
| Период действия | Cтавка, % годовых | |
C 24 февраля 2010 г. -
|
На 1 день – 5,75; на 7 дней – 5,75; на 90 дней – 7,25; на 6 месяцев –
7,75; на 12 месяцев – 8,25
| |
28 декабря 2009 г. -
23 февраля 2010 г.
|
На 1 день – 6; на 7 дней – 6; на 90 дней – 7,5; на 6 месяцев – 8; на 12
месяцев – 8,5
| |
25 ноября 2009 г. -
27 декабря 2009 г.
|
На 1 день – 6,25; на 7 дней – 6,25; на 90 дней – 7,75; на 6 месяцев –
8,25; на 12 месяцев – 8,75
| |
30 октября 2009 г. -
24 ноября 2009 г.
|
На 1 день – 6,75; на 7 дней – 6,75; на 90 дней – 8,25; на 6 месяцев –
8,75; на 12 месяцев – 9,25
| |
30 сентября 2009 г. -
29 октября 2009 г.
|
На 1 день – 7,25; на 7 дней – 7,25; на 90 дней – 8,75; на 6 месяцев –
9,25; на 12 месяцев – 9,75
| |
15 сентября 2009 г. -
29 сентября 2009 г.
|
На 1 день – 7,5; на 7 дней – 8; на 90 дней – 9,25; на 6 месяцев – 9,75;
на 12 месяцев – 10,25
| |
10 августа 2009 г. -
14 сентября 2009 г.
|
На 1 день – 7,75; на 7 дней – 8,25; на 90 дней – 9,5; на 6 месяцев – 10;
на 12 месяцев – 10,5
| |
13 июля 2009 г. -
9 августа 2009 г.
|
На 1 день – 8; на 7 дней – 8,5; на 90 дней – 9,75; на 6 месяцев – 10,25;
на 12 месяцев – 10,75
| |
5 июня 2009 г. -
12 июля 2009 г.
|
На 1 день – 8,5; на 7 дней – 9; на 90 дней – 10,25; на 6 месяцев –
10,75; на 12 месяцев – 11,25
| |
14 мая 2009 г. -
4 июня 2009 г.
|
На 1 день – 9; на 7 дней – 9,5; на 90 дней – 10,75; на 6 месяцев –
11,25; на 12 месяцев – 11,75
| |
24 апреля 2009 г. -
13 мая 2009 г.
|
На 1 день – 9,5; на 7 дней – 10; на 90 дней – 11
| |
10 февраля 2009 г. -
23 апреля 2009 г.
|
На 1 день – 10; на 7 дней – 10,5; на 90 дней – 11,5
| |
1 декабря 2008 г. -
9 февраля 2009 г.
|
На 1 день – 9; на 7 дней – 9,5; на 90 дней – 10,5
| |
12 ноября 2008 г. -
30 ноября 2008 г.
|
На 1 день – 8; на 7 дней – 8,5; на 90 дней – 9,5
| |
15 октября 2008 г. -
11 ноября 2008 г.
|
На 1 день – 7; на 7 дней – 7,5; на 90 дней – 8,5
| |
14 июля 2008 г. -
14 октября 2008 г.
|
На 1 день – 7; на 7 дней – 7,5
| |
10 июня 2008 г. -
13 июля 2008 г.
|
На 1 день – 6,75; на 7 дней – 7,25
| |
29 апреля 2008 г. -
9 июня 2008 г.
|
На 1 день – 6,5; на 7 дней – 7
| |
4 февраля 2008 г. -
28 апреля 2008 г.
|
На 1 день – 6,25; на 7 дней – 6,75; на 90 дней – 9,75
| |
20 мая 2003 г. -
3 февраля 2008 г.
|
На 1 день – 6; на 7 дней – 6,5; на 90 дней – 9
| |
17 февраля 2003 г. -
19 мая 2003 г.
|
На 1 день – 7 |
|
Глобальная Экономика 
